中國粉體網(wǎng)訊  最近一段時間，MLCC（積層陶瓷電容）漲價的信息此起彼伏。上證報記者深入采訪發(fā)現(xiàn)，本輪MLCC漲價主因是供給端格局發(fā)生變動，疊加新產(chǎn)能不足、上游原材料漲價等因素。

3月初，以MLCC龍頭企業(yè)村田為代表的日系廠商宣布退出常規(guī)型MLCC市場，產(chǎn)品生產(chǎn)方向轉(zhuǎn)向超小型和高性能領(lǐng)域，使原本就供不應(yīng)求的MLCC市場供給端再次收縮。

與其他新材料領(lǐng)域不同的是，MLCC供給端格局異常集中，前五大廠商占據(jù)接近九成的市場份額，其中高端產(chǎn)能集中在日系廠商。村田此番轉(zhuǎn)型后，其常規(guī)型MLCC產(chǎn)品生產(chǎn)能力相較2017年將下滑50%以上，而在此之前，村田MLCC生產(chǎn)能力占據(jù)整個市場三成份額�！按逄镞@次減產(chǎn)的正是目前應(yīng)用最廣泛的品種，供給端收縮力度可想而知�！币晃籑LCC市場人士表示。

據(jù)記者采訪得知，境外新上MLCC產(chǎn)能基本將于2019年才能得到釋放，并且日韓系廠商在2018年內(nèi)已經(jīng)基本確定將快速退出常規(guī)型MLCC產(chǎn)品生產(chǎn)。此外，疊加消費電子設(shè)備換代、通信頻段升級、電動汽車迅猛發(fā)展等外圍因素，MLCC市場缺口短期內(nèi)依然會放大，2018年看漲行情基本確定，高景氣行情趨勢至少將延續(xù)至2019年。

本輪MLCC出現(xiàn)供不應(yīng)求主要得益于消費電子向智能化升級換代。以iPhone產(chǎn)品為例，iPhone6電路中所需MLCC大約在400顆，而到iPhone X中，則需1100顆左右。此外，智能家居產(chǎn)品的快速發(fā)展，也擴大了MLCC的市場需求范圍。但受限于電路板面積限制，MLCC在普通消費電子領(lǐng)域快速滲透后，常規(guī)型MLCC需求量將進(jìn)入平穩(wěn)狀態(tài)。但通信頻段升級，超小型、高性能MLCC產(chǎn)品則會再次帶來巨大增量。5G時代，其產(chǎn)品需求預(yù)計會出現(xiàn)翻倍式增長。

“從交貨周期上也能看出目前MLCC市場處于供給緊張的局面。”前述MLCC市場人士表示，大多數(shù)MLCC廠商的交貨周期都延長了近1倍。

“業(yè)內(nèi)預(yù)計下一輪爆發(fā)期是MLCC在電動汽車上的應(yīng)用。”上述人士如此分析。據(jù)介紹，電動車市場的快速發(fā)展提升了市場對高容MLCC的需求，車用MLCC市場需求量相當(dāng)于消費電子用量的10倍有余。普通汽車所需MLCC大約在3000顆，但混動汽車則需10000顆左右，純電汽車用量則達(dá)到18000顆，用量提升6倍。車用MLCC具有高毛利效應(yīng)，村田日前技改中對車用MLCC也進(jìn)行了重點布局。

日本與韓國企業(yè)轉(zhuǎn)型高端MLCC產(chǎn)品，國內(nèi)企業(yè)也迎來了大量轉(zhuǎn)單需求。目前國內(nèi)MLCC廠商主要有三環(huán)集團、風(fēng)華高科、火炬電子，上游MLCC配方粉對應(yīng)標(biāo)的企業(yè)為國瓷材料。受益于此，上述標(biāo)的公司2018年業(yè)績也有望得到進(jìn)一步提升。

光大證券發(fā)布研報表示，單看去年四季度，三環(huán)集團實現(xiàn)歸母凈利潤3.86 億元，同比增長33.10%，環(huán)比增長42.96%，為上市后單季度凈利潤最高值。利潤率方面，公司去年四季度凈利潤率為37.88%，環(huán)比增加4.12%，其主因便是四季度公司MLCC 產(chǎn)品因市場缺貨，公司對部分產(chǎn)品實行漲價所致。

風(fēng)華高科是我國被動元件龍頭企業(yè)。公司2017年10月發(fā)布公告，將投資近3億元，用于MLCC、只疊層電感器等擴產(chǎn)、技改項目，并明確表示公司主營產(chǎn)品MLCC和電感器目前的交貨量和交貨速度仍未能滿足市場訂單需求。根據(jù)華泰證券研報，風(fēng)華高科的 MLCC 從去年下半年起已經(jīng)歷三輪漲價，整體漲幅為25%至30%，部分產(chǎn)品漲價超過10倍，公司MLCC訂單已排到2018年三季度。另一方面，公司還提出在“十三五”期間初步完成產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)“總資產(chǎn)100億、年銷售額100億”的雙百億目標(biāo)。

此外，火炬電子的主要產(chǎn)品包括MLCC、引線式多層陶瓷電容器等，主要應(yīng)用于航空、航天等，并代理太陽誘電的大容量陶瓷電容器等產(chǎn)品。公司2015年定增募資8.27億元，投資了CASAS-300特種陶瓷材料產(chǎn)業(yè)化項目。

上游MLCC配方粉對應(yīng)企業(yè)主要為國瓷材料，其主要產(chǎn)品為MLCC配方粉，技術(shù)水平、市場占有率均處于優(yōu)勢地位，目前境內(nèi)外主流MLCC廠商均與公司建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作。